IRS sends notices and letters when it needs to ask a question about a taxpayer’s federal tax return, let them know about a change to their account or request a payment. Don’t panic if something comes in the mail from the IRS – they’re here to help.

When a taxpayer receives mail from the IRS, they should:

Read the letter carefully. Most IRS letters and notices are about federal tax returns or tax accounts. Each notice deals with a specific issue and includes any steps the taxpayer needs to take. A notice may reference changes to a taxpayer’s account, taxes owed, a payment request or a specific issue on a tax return. Taking prompt action could minimize additional interest and penalty charges.

Review the information. If a letter is about a changed or corrected tax return, the taxpayer should review the information and compare it with the original return. If the taxpayer agrees, they should make notes about the corrections on their personal copy of the tax return and keep it for their records. Typically, a taxpayer will need to act only if they don’t agree with the information, if the IRS asked for more information or if they have a balance due.

Take any requested action, including making a payment. The IRS and authorized private debt collection agencies do send letters by mail. Taxpayers can also view digital copies of select IRS notices by logging into their IRS Online Account. The IRS offers several options to help taxpayers struggling to pay a tax bill.

Reply only if instructed to do so. Taxpayers don’t need to reply to a notice unless specifically told to do so. There is usually no need to call the IRS. If a taxpayer does need to call the IRS, they should use the number in the upper right-hand corner of the notice and have a copy of their tax return and letter.

Let the IRS know of a disputed notice. If a taxpayer doesn’t agree with the IRS, they should follow the instructions in the notice to dispute what the notice says. The taxpayer should include information and documents for the IRS to review when considering the dispute.

Keep the letter or notice for their records. Taxpayers should keep notices or letters they receive from the IRS. These include adjustment notices when the IRS takes action on a taxpayer’s account. Taxpayers should keep records for three years from the date they filed the tax return.

Watch for scams

The IRS will never contact a taxpayer using social media or text message. The first contact from the IRS usually comes in the mail. Taxpayers who are unsure whether they owe money to the IRS can view their tax account information on IRS.gov.

if you need help, Call us!

Source: irs.gov

El 1 de enero de 2024 entró en vigor un nuevo requisito de presentación de informes que exige que millones de pequeñas empresas presenten un informe de información sobre beneficiarios finales (BOI) ante la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de EE. UU.

¿Quién tiene que presentar un informe BOI?

Cada corporación, LLC u otra entidad creada mediante la presentación de un documento ante un Secretario de Estado u oficina similar según la ley de un estado o tribu india debe presentar un informe BOI a menos que califique para una exención. Aquellas entidades creadas en los Estados Unidos y no exentas, y por lo tanto obligadas a presentar un informe BOI, se denominan “empresas declarantes nacionales”. (Ciertas entidades creadas en países extranjeros y registradas para hacer negocios en los Estados Unidos también deben presentar un informe BOI y se denominan “compañías extranjeras que informan”).

¿Qué tipo de información deben presentar las empresas declarantes nacionales?

Una empresa declarante nacional creada antes del 1 de enero de 2024 debe proporcionar información sobre la empresa y sobre sus beneficiarios finales. Una empresa nacional que presenta informes creada a partir del 1 de enero de 2024 debe proporcionar información sobre la empresa, sus beneficiarios finales y la empresa solicitante.

¿Qué información sobre la empresa se debe reportar?

El informe requiere (1) el nombre legal completo de la empresa que informa, (2) cualquier nombre comercial o “que hace negocios como”(DBA), (3) la dirección actual completa del lugar principal de negocios, (4) la jurisdicción de constitución, y (5) número de identificación del contribuyente.

¿Qué información debe reportarse para cada uno de los beneficiarios finales y solicitantes?

El informe requiere (1) nombre legal completo, (2) fecha de nacimiento, (3) dirección residencial actual completa (excepto en el caso de una empresa solicitante, que debe proporcionar la dirección de la empresa), (4) número de identificación único y la jurisdicción emisora de (i) pasaporte estadounidense vigente, (ii) documento de identificación estatal o local, (iii) licencia de conducir, o (iv) si no tiene ninguno de ellos, pasaporte extranjero, y (5) una imagen del documento del cual se obtuvo el número único de identificación.

¿Quién es un “beneficiario final”?

Un beneficiario final es una persona que, directa o indirectamente, ejerce un control sustancial sobre la empresa que informa o posee o controla al menos el 25 por ciento de sus participaciones.

¿Quién es una “empresa solicitante”?

Una empresa solicitante es la persona que presenta directamente el documento que crea la empresa declarante nacional y la persona que es principalmente responsable de dirigir o controlar la presentación si más de una persona está involucrada en la presentación del documento.

¿Cuál es la fecha límite para la presentación del beneficiario real?

Las empresas declarantes creadas antes del 1 de enero de 2024 tendrán hasta el 1 de enero de 2025 para enviar información sobre beneficiarios reales (BOI) a FinCEN, y las empresas declarantes creadas después del 1 de enero de 2024 tendrán 90 días desde su creación o registro.

¿Cuál es la sanción por no presentar el BOI?

Cualquier empresa que no presente un informe BOI o una enmienda requerida antes de la fecha límite de presentación está sujeta a una multa de $500 por día, hasta un máximo de $10,000. El incumplimiento intencional o la presentación intencional de información inexacta es un delito grave, punible con hasta dos años de prisión.

El equipo de MG Services está listo para ayudarles con esta obligación.

On January 1, 2024 a new reporting requirement went into effect that requires millions of small businesses to file a Beneficial Ownership Information (BOI) Report with the U.S. Department of Treasury’s Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).

Who has to file a BOI report?

Every corporation, LLC, or other entity created by the filing of a document with a Secretary of State or similar office under the law of a state or Indian tribe is required to file a BOI report unless it qualifies for an exemption. Those entities created in the United States and not exempt, and therefore required to file a BOI report, are called “domestic reporting companies”.  (Certain entities created in foreign countries and registered to do business in the United States are also required to file a BOI report and are called “foreign reporting companies.”)

What kind of information has to be reported by domestic reporting companies?

A domestic reporting company created before January 1, 2024 has to provide information about the company and about its beneficial owners. A domestic reporting company created on or after January 1, 2024 has to provide information about the company, its beneficial owners, and its company applicants.

What information about the company has to be reported?

The report must set forth the reporting company’s (1) full legal name, (2) any trade or “doing business as” names, (3) complete current street address of the principal place of business, (4) jurisdiction of formation, and (5) taxpayer identification number.

What information has to be reported for each of the beneficial owners and applicants?

The report must set forth their (1) full legal name, (2) date of birth, (3) complete current residential street address (except in the case of a company applicant who forms or registers an entity in the course of the company applicant’s business, who has to provide the street address of the business), (4) unique identifying number and the issuing jurisdiction from either a current (i) U.S. passport, (ii) state or local ID document, (iii) driver’s license, or (iv) if the individual has none of those, a foreign passport, and (5) an image of the document from which the unique identifying number was obtained.

Who is a “beneficial owner”?

A beneficial owner is an individual who, directly or indirectly, either exercises substantial control over the reporting company or owns or controls at least 25 percent of its ownership interests.

Who is a “company applicant”?

A company applicant is the individual who directly files the document that creates the domestic reporting company and the individual who is primarily responsible for directing or controlling the filing if more than one individual is involved in the filing of the document.

What is the deadline for submission of beneficial ownership?

Reporting companies created before Jan. 1, 2024, will have until Jan. 1, 2025, to submit beneficial ownership information (BOI) to FinCEN, and Reporting Companies created after Jan. 1, 2025, will have 30 days from creation or registration.

What is the penalty for beneficial ownership reporting?

Any company that fails to file a required beneficial ownership report or amendment by its filing deadline is subject to a fine of $500 per day, up to a maximum of $10,000. Willful failures or intentionally filing inaccurate information is a felony, punishable by up to two years in prison.

The MG Services team is ready to help you with this obligation.

A veces, la línea entre tener un pasatiempo y administrar un negocio puede ser confusa, pero es importante conocer la diferencia porque los pasatiempos y los negocios se tratan de manera diferente cuando llega el momento de presentar una declaración de impuestos. La principal diferencia entre los dos es que las empresas operan para obtener ganancias, mientras que los pasatiempos son para el placer o la recreación.

Ya sea que alguien se divierta con un pasatiempo o administre un negocio, si acepta más de $600 por bienes y servicios a través de mercados en línea o aplicaciones de pago, podría recibir un Formulario 1099-K. Las ganancias de la venta de bienes, incluidos artículos personales y servicios son ingresos tributables que deben informarse en las declaraciones de impuestos.

Hay algunas otras cosas que las personas deben considerar al decidir si su proyecto es un pasatiempo o un negocio. No hay algo específico como factor decisivo. Los contribuyentes deben revisar todos los factores para tomar una buena decisión.

Cómo los contribuyentes pueden decidir si es un pasatiempo o un negocio

Estas preguntas pueden ayudar a los contribuyentes a decidir si tienen un pasatiempo o un negocio:

• ¿Llevan a cabo la actividad de manera profesional y mantienen libros y registros completos y precisos?
• ¿El tiempo y el esfuerzo que dedican a la actividad muestran que tienen la intención de obtener ganancias
• ¿La actividad genera ganancias en algunos años? De ser así, ¿cuántas ganancias genera
• ¿Pueden esperar obtener una ganancia futura de la apreciación de los activos usados en la actividad
• ¿Dependen de los ingresos de la actividad para su sustento
• ¿Alguna pérdida se debe a circunstancias fuera de su control o son pérdidas normales para la fase inicial de su tipo de negocio
• ¿Cambian sus métodos de operación para mejorar la rentabilidad
• ¿El contribuyente y sus asesores cuentan con los conocimientos necesarios para realizar la actividad como un negocio exitoso?

Ya sea que los contribuyentes tengan un pasatiempo o administren un negocio, el buen mantenimiento de registros siempre es clave cuando llega el momento de declarar impuestos.

En MG Services tenemos amplia experiencia en contabilidad, desde una contabilidad familiar, de pequeños y medianos negocios, hasta grupos corporativos transnacionales.

Nunca subestime el poder de mantener los registros contables al día.

¡Contáctenos ahora mismo!

Sometimes the line between having a hobby and running a business can be confusing, but knowing the difference is important because hobbies and businesses are treated differently when it’s time to file a tax return. The biggest difference between the two is that businesses operate to make a profit while hobbies are for pleasure or recreation.

Whether someone is having fun with a hobby or running a business, if they accept more than $600 for goods and services using online marketplaces or payment apps, they could receive a Form 1099-K. Profits from the sale of goods, including personal items, and services is taxable income that must be reported on tax returns.

There are a few other things people should consider when deciding whether their project is a hobby or business. No single thing is the deciding factor. Taxpayers should review all of the factors to make a good decision.

How taxpayers can decide if it’s a hobby or business

These questions can help taxpayers decide whether they have a hobby or business:

• Do they carry out the activity in a businesslike manner and keep complete and accurate books and records?
• Does the time and effort they put into the activity show they intend to make a profit?
• Does the activity make a profit in some years – if so, how much profit does it make?
• Can they expect to make a future profit from the appreciation of the assets used in the activity?
• Do they depend on income from the activity for their livelihood?
• Are any losses due to circumstances beyond their control or are the losses normal for the startup phase of their type of business?
• Do they change their methods of operation to improve profitability?
• Do the taxpayer and their advisors have the knowledge needed to carry out the activity as a successful business?

Whether taxpayers have a hobby or run a business, good record keeping is always key when it’s time to file taxes.

At MG Services we have extensive experience in accounting, from family accounting, small and medium-sized businesses to transnational corporate groups.

Never underestimate the power of keeping your accounting records up to date.

Contact us right now!

Si usted contrata a una persona que trabaja por cuenta propia para que trabaje en su negocio y le paga $600 o mas durante el año, debe completar un formulario 1099-NEC.

También hay otros tipos de formularios 1099 que se utilizan para informar ingresos por intereses, dividendos, pagos del gobierno y más.

Todos los nuevos contratistas deben completar y firmar el formulario W9.

Envíe a su contador los formularios W9 con los pagos totales realizados a cada contratista para que elabore el formulario 1099.

¿Cuáles son los plazos del IRS para completar los 1099?

El 31 de enero es la fecha limite del IRS para presentar los formularios 1099-NEC que incluyen la compensación de no empleado registrada en el cuadro 1.

Esta fecha limite aplica ya sea que elija presentar electrónicamente o enviar copias por correo al IRS.

El 31 de enero también es la fecha límite del IRS para enviar copias por correo a sus contratistas de los formularios 1099 NEC y MISC.

15 de febrero 1099 MISC (casillas 8 o 10) debido a los destinatarios.

El 28 de febrero es la fecha límite para presentar los formularios 1099-MISC cuando se envían en papel.

El 31 de marzo es la fecha límite para presentar los formularios 1099-MISC cuando se envían electrónicamente.

Si necesita más información, llámenos ahora!

If you hire a self-employed person to work for your business and pay them $600 or more in non-employee compensation during the year, you need to complete a 1099-NEC form.

There are also other types of 1099 forms that are used to report income from interest, dividends, government payments and more.

All new contractors must complete and sign out he W9 form.

Send to you accountant the W9 forms with the total payments made to each contractor.

What are the IRS deadlines for getting 1099s done?

January 31 is the IRS deadline to file 1099-NEC forms that include non-employee compensation recorded in Box 1. This deadline applies whether you choose to e-file or mail copies to the IRS.

January 31 is also the IRS deadline to mail copies to your contractors for both 1099 NEC & MISC forms.

Feb 15 1099 MISC (boxes 8 or 10) due to recipients.

Feb 28 is the deadline to file 1099-MISC forms when submitting via paper.

March 31 is the deadline to file 1099-MISC forms when submitting electronically.

If need more information, call us now!

Si usted tiene una corporación o sociedad registrada en el estado de la Florida u otro estado, debe saber los siguiente.

A continuación, le detallamos las responsabilidades y actividades que se deben completar comenzando el año fiscal:

• Renovación anual en el estado donde fue incorporada
  • En este proceso se pueden hacer los cambios que procedan, como remover o añadir un miembro, gerente o directivo.
  • También se pueden actualizar las direcciones de la corporación o de los miembros autorizado
  • Muy importante, parte de esta obligación también incluye la designación del Agente Registrado
    • ¿Qué es un Agente Registrado? Un agente registrado en Floridaes requisito por ley para crear un negocio formal oficialmente en el estado de Florida. El agente registrado recibe toda la documentación oficial del Estado de Florida. También recibe cualquier notificación que pueda recibir la empresa en un proceso judicial. El agente registrado es la persona o entidad en el acta constitutiva responsable de recibir importantes documentos legales y fiscales como el servicio de proceso o demandas, informes anuales, y otra correspondencia en nombre de una empresa.
• Minutas anuales, enmiendas, conversiones y modificaciones
  • Es obligación de cada corporación activa, elaborar anualmente o cuando el caso lo amerite, una reunión para dejar por escrito cualquier cambio importante en la configuración de sus corporaciones.
  • Estos cambios deben adicionarse en los Acuerdos Operativos (Operating Agreement or Bylaws) por escrito y deben ser firmados por todos los socios.
• Disoluciones y desincorporaciones:
  • Si es el caso, que los accionistas han decidido disolver una corporación, esto debe quedar asentado en una minuta y debe ser igualmente notificado tanto al IRS como al estado donde está incorporada.
• Actualizaciones en la nómina:
  • Todos los empleados deben actualizar las formas W4 en el mes de enero, para que cualquier cambio este vigente a partir de ese mes.
  • Notificar la adición de cualquier nuevo empleado
• Subcontratados:
  • Actualizar las W9 en caso de haber algún cambio de dirección o número de identificación fiscal.
• Cierre contable:
  • Se debe conciliar las cuentas bancarias, conciliar las cuentas por cobrar, cuentas por pagar, emitir estados financieros que serán usados en la preparación de la declaración de impuestos
• Declaración de impuestos:
  • Las fechas de presentación, así como los pagos de los impuestos son: Antes del 15 de marzo (las sociedades LLC con 2 o más miembros y las S-Corp), y antes del 15 de abril (las corporaciones tipo C, las sociedades LLC con un solo miembro, así como las individuales)

Nosotros los podemos ayudar en todos estos trámites.

Contáctenos para una cita y para más detalles.

MG Services USA
15800 Pines Blvd, Suite 317
Pembroke Pines, FL 33027
Teléfono: (888) 668-4473
Fax: (656) 218-9428
Email: info@mgservicesusa.com

If you have a corporation or partnership registered in the state of Florida or another state, you should know the following.

Below are the responsibilities and activities that must be completed beginning the fiscal year:

• Annual renewal in the state where it was incorporated
  • In this process you can make the appropriate changes, such as removing or adding a member, manager or director.
  • You can also update the addresses of the corporation or authorized members
  • Very important, part of this obligation also includes the designation of the Registered Agent
    • What is a Registered Agent? A Florida registered agent is required by law to officially create a business in the state of Florida. The registered agent receives all official documentation from the State of Florida . It also receives any notification that the company may receive in a judicial process. The registered agent is the person or entity in the charter responsible for receiving important legal and tax documents such as service of process or claims, annual reports, and other correspondence on behalf of a business.
• Annual minutes, amendments, conversions and modifications
  • It is the obligation of each active corporation to prepare annually or when the case warrants it, a meeting to leave in writing any important change in the configuration of their corporations.
  • These changes must be added to the Operating Agreements or Bylaws in writing and must be signed by all partners.
• Dissolution and disincorporation:
  • If it is the case that the shareholders have decided to dissolve a corporation, this must be recorded in a minute and must be equally notified to both the IRS and the state where it is incorporated.
• Payroll Updates:
  • All employees must update the W4 forms in the month of January, so that any changes are effective as of that month.
  • Notify the addition of any new employee
• Subcontracted:
  • Update the W9 in case of any change of address or tax identification number.
• Financial Statements:
  • You must reconcile bank accounts, reconcile accounts receivable, accounts payable, issue financial statements that will be used in preparing the tax return
• Tax return:
  • The filing dates, as well as the tax payments are: Before March 15 (Partnerships or LLC with 2 or more members and S-Corps), and before April 15 (C corporations, Partnerships with a single member, as well as individual)

We can help you in all these procedures.

Contact us for an appointment and for more details.

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